周五市场低开低走，主板表现弱势，跌幅较大。创业板围绕平盘线展开整理。

盘面上，汽车零部件、专用设备、塑料制品、通用设备、环保设备、电机等表现强势，处于行业涨幅榜前列。

题材概念，草甘膦、一体化压铸、减速器、高压快充、智能座舱等概念亦有所表现。

消息面，马斯克预测，人形机器人数量最终将达到数百亿。此外在今日的中国联通“智家通通”产品发布会上，中国联通宣布联合华为推出家庭机器人。

技术面，周五市场低低走，全天维持弱势震荡，午后虽有修复但力度并不强烈。日线重心下移跌漏5日线向蓝粉彩带发起试探，这不是好信号，接下来最好有个放量企稳返五的动作，届时指数还有短期继续上行的预期，否则整理夯实时间预计要延长，这点要有心理准备。

为了帮助投资者朋友更好的把握机器人相关的机会，源达研究院梳理了相关行业逻辑和质优标的：

1. 政策支持具身智能发展

2025年《政府工作报告》报告中首次提及“具身智能”概念，报告指出要建立未来产业投入增长机制，培育包括生物制造、量子科技、具身智能、6G等在内的未来产业。持续推进“人工智能+”行动，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备。“具身智能”未来发展将充分受益于政策红利，有望发展为推动中国经济增长的新引擎。

地方政府也出台了支持“具身智能”发展的相关政策。如深圳市印发了《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025-2027年）》，将在强化算力支撑、建设技术试验场、构建跨本体多样性开源数据集、推进标准体系建设和知识产权保护等方面为“具身智能”产业的发展提供系统支撑。北京市印发了《北京具身智能科技创新与产业培育行动计划（2025-2027年）》，提出将在技术创新与突破、平台建设与支持、应用场景扩展、产业生态优化等方面支持“具身智能”的发展。

2.市场空间广阔，产业链机会众多

“具身智能”下游应用场景极为广泛，涉及工业制造、家庭服务、危险作业、教育科研、仓储物流、医疗服务等不同领域，市场规模巨大。中国人形机器人产业大会前瞻产业研究院预测数据显示，2025年人形机器人市场规模将达到53亿元，相较2024年同比高增92.03%，预计未来四年将持续保持高速增长，至2029年将达到750亿元。此外，特斯拉发布了人形机器人2025年生产指引，计划在2025年生产10,000台Optimus人形机器人，高盛预测2025年或是人形机器人商业化元年，“具身智能”商业化进程提速，市场加速扩容。

“具身智能”产业链复杂，上游主要为核心零部件供应商，涉及空心杯电机、传感器、动力电池、专用芯片、减速器、热管理系统、行星滚柱丝杠等。中游为集成和整机厂商，生产机器人本体。下游为终端市场，下沉至不同应用场景，如家庭服务、工业生产、医疗服务等。国产Deepseek大模型赋能机器人大脑进化，核心部件厂商产能逐步释放，国家政策助力产业高质有序发展，“具身智能”产业商业化进程提速，有望带动全产业链景气上行，机器人指数表现亮眼。

3．投资建议

（1）三花智控：公司是全球最大的制冷控制元器件和全球领先的汽车空调及热管理系统控制部件制造商, 公司已在全球制冷电器和汽车热管理领域确立了行业领先地位，公司空调电子膨胀阀、四通换向阀、电磁阀、微通道换热器、车用电子膨胀阀、新能源车热管理集成组件、Omega泵等产品市场占有率全球第一，截止阀、车用热力膨胀阀、储液器等市占率处于全球领先。有望深度获益于智能驾驶和人形机器人市场扩容。

（2）拓普集团：公司主要从事汽车NVH(即减震降噪及舒适性控制)领域橡胶减震产品和隔音产品的研发、生产与销售，致力于消除来自于汽车动力总成、路面及空气的振动与噪声，提升整车的舒适性及平顺性，智能驾驶和机器人市场扩容利好公司业绩增长。

（3）双环传动：公司始终专注于机械传动核心部件齿轮及其组件的研发、制造与销售，并已成为全球专业齿轮散件制造行业领军企业。随着智能驾驶和机器人商业化加速落地，公司业绩有望迎来大规模增长。

（4）兆威机电：公司主要从事微型传动系统、微型驱动系统的研发、生产和销售业务，主要产品具备的高精度、小体积、低噪音等特性能够适应下游行业的应用需求。“具身智能”产业发展将催生大量驱动电机市场需求，公司作为行业领先企业有望深度获益于“具身智能”产业发展。

（4）恒立液压：公司产品从液压油缸制造发展成为涵盖高压油缸、高压柱塞泵、液压多路阀、工业阀、液压系统、液压测试台及高精密液压铸件等产品研发和制造的大型综合性企业。“具身智能”产业发展将推动液压系统市场扩容，利好公司未来业绩增长。

投资顾问 王玉倩，投资顾问，执业登记编号：A0190621030001。

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